松尾電機(6969)【トヨタ向けで成長期待、PBRは0.3倍台と割安】

松尾電機  [6969] 大証2部 時価:105円

大証2部上場の松尾電機(6969))に注目したい。同社はコンデンサーの大手で、タンタルコンデンサーが主力。12年3月期は、自動車向けなど主力のタンタルコンデンサーを中心に上期の震災影響に加え、後半はタイ洪水の影響も懸念されている。代替生産で操業度は確保されているものの、原料高や円高もあり、営業減益は避けられない。しかし、来期の13年3月期は、洪水による顧客の生産混乱が終息することから、収益のV字回復が見込まれる。

 特に、同社販売額の20%以上を占めるデンソー(6902)向けは、トヨタ自動車(7203)の主力であるハイブリッド車の「プリウス」をはじめとした複数の車種に採用されており、今後の継続的な成長が期待されている。
 株価は、11月11日に安値75円を付けて以降、急ピッチな上昇を続けてきたが、先週から100円台でのもち合いで一服状態となっている。ただ、PBRは0.3倍台と依然として割安水準のあり、配当利回り1.9%も買い支援材料となっている。100円台固めから、再び上昇場面の到来が期待できそうだ。

2011/12/20 8:43